投资评估的三个重要步骤是什么？

  • Z时代
  • 2024-01-10
  • 分类：综合

评估投资决策涉及以下三个重要步骤 -

  • 现金流量估计

  • 内部收益率的估计（资本的机会成本）

  • 应用决策规则进行选择

让我们仔细看看这些步骤中的每一个。

现金流量估计

现金流量折现 (DCF) 技术解决了货币的时间价值以及机会成本，即为选择另一个项目而在项目中进行前述投资的成本。DCF 的主要类型包括净现值 (NPV)、内部收益率 (IRR) 和盈利能力指数。

  • NPV 是一项投资的现金流入现值与其现金流出现值之间的差额。为确定现金流量，使用基于市场的贴现率。

  • 内部收益率 (IRR) 是投资在其使用寿命内产生的比率。IRR 将 NPV 推到零值。

  • 盈利指数 (PI) 是一项投资的净流入与净流出之比。当 PI 大于 1 时通过投资，当 PI 小于 1 时拒绝投资。

非贴现现金流 (NDCF) 不考虑货币的时间价值，而是将投资的美元价值随着时间的推移保持不变。投资回收期 (PBP) 是唯一使用现金流量估计的非 DCF 方法。

内部收益率的估计（资本的机会成本）

资本的机会成本是采用某个资本项目而不是另一个项目所涉及的成本。后者的成本通常在选中前者时放弃。因此，第二个项目的成本就是资金成本。它也被称为“资本机会成本”，因为资本决策是一个机会，当第二个最有吸引力的机会被放弃时，它被称为资本的机会成本。

确定资本的机会成本对于评估投资标准很重要。当一般计算时，这提供了对项目的盈利能力和长期收益的洞察。

应用决策规则进行选择

资本预算技术和投资标准与决策规则的应用有关，以做出正确的投资评估选择。应包括的其他规则是 -

  • 它应该考虑所有现金流来确定真正的盈利能力。

  • 应该有一种方法来确定明确的项目并将好项目与坏项目区分开来。

  • 应该有一种方法可以根据真实的盈利能力对项目进行排名。

  • 应该认识到，较大和较早的现金流量分别优于较小和较晚的现金流量。

  • 如果投资是相互排斥的，则应提供有关利润更高的投资的信息。

  • 应该有一个标准来帮助选择一个独立于其他人的可想象的投资项目。

以上是 投资评估的三个重要步骤是什么？ 的全部内容， 来源链接： utcz.com/z/359767.html

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