什么是股票期权策略中的日历价差?

交易者在处理股票期权合约时可以应用许多期权策略。一种这样的期权策略是日历价差,其中卖出期权和买入期权同时进行。卖出的期权通常是短期的,而买入的是长期看涨或看跌期权。不用说,日历价差要求期权具有相同的执行价格并具有相同的标的资产。

当市场没有变动或没有变动对冲标的资产价格波动产生的风险时,使用日历价差策略。

更多关于日历点差

有时称为“水平点差”,日历点差考虑了期权到期的时间差以赚取一些利润。当市场趋势逆转时,它可以让交易者以有限的风险从股价变动中获利。

交易者通常利用隐含波动率来估计特定时间段内的市场走势,价格和标的资产保持不变但截止日期同时变化。

长日历价差

它也被称为“时间日历价差”,其中买入和卖出看涨期权或买入和卖出看跌期权发生在期权的到期日不同但所有其他特征相同的情况下。当交易者卖出短期期权并买入长期期权时,他的花费比直接买入期权少。这是交易者可以从卖出并因此买入期权中获得的溢价。

有两种类型的长日历选项 - put和long。看跌期权与看涨期权相比具有某些优势,并且执行这些期权的时机不同。通常的规则是在市场看涨时执行看涨期权,而在市场看跌时执行看跌期权。

从日历点差策略中赚钱

从长日历策略中赚钱基本上有两种方式。

  • 从时间衰减中赚钱

  • 波动性增加/减少产生的收入

由于短期期权比长期期权贬值得更快,具有专业知识的交易者可以卖出短期期权并买入长期期权,以从两种期权的截止日期之间的差距中获利。提供横向收益的不同时间期权的情况被称为“期权的时间衰减溢价”。

长期期权的波动性增加和短期期权的波动性降低也可以通过长期日历策略来实现。但是,这需要对市场进行足够长的研究以正确预测市场走势的分析师。

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