A股熊市来临的三大征兆是什么(判断熊市牛市的2个信号)

文 | 银行螺丝钉 (转载请获本人授权,并注明作者与出处)

有朋友说,牛熊市都有很多的信号。比如说螺丝钉发布的估值表、星级指标,是判断牛熊市信号的好工具。

熊市低估的品种多,牛市高估的品种多。

那有哪些定性、定量的牛熊市信号呢?

其实这些信号还是挺多的。

有定量的信号,也有定性的信号。

定量的信号

定量的信号,例如估值指标。

比如说,像市盈率、市净率。

每天螺丝钉公布的估值表里就有。

还有像星级指标,展示的是市场整体的估值。

A股熊市来临的三大征兆是什么(判断熊市牛市的2个信号)

• 如果星级指标在4-5星级,投资股票基金是比较合适的。

• 如果星级指标涨到了3.5星级及以上,那股票基金就不太适合投入了。

A股熊市来临的三大征兆是什么(判断熊市牛市的2个信号)

例如上图就是今年以来,星级的走势,以及同期中证全指指数的走势。

5星级是大盘短期最便宜的阶段。

另外,指数的低估高估、估值百分位,也是类似的。通常在市场底部的时候,宽基指数的市净率百分位也在较低水平。

这些有相应的数据,更多的是定量的信号。

定性的信号

那定性的信号呢?也有很多。

(1)市场成交量低。

如果市场成交量处于最近2-3年相对比较低的水平,往往也是市场比较低迷的时候。

不过因为A股上市公司的数量在逐渐增加,所以每隔几年,成交量也会增加。所以主要是定性的看一下。

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(2)新股破发率比较高。

新股的收益,有一部分来自上市公司和非上市公司的估值差。

如果牛市越火爆,打新收益越高。

熊市则反过来,有不少新股会破发。例如2022年1-4月,有约50%的科创板新股就破发了。

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(3)头部基金经理的管理规模缩水,新股票基金募集规模处于历史低位。

这两个信号是类似的。

都是代表股票基金投资者的情绪比较低迷。

一些亏损的投资者在熊市底部坚持不住,赎回了持有的股票基金。

牛市则反过来,头部基金经理管理规模上涨。

也会频繁看到,单日募集超过百亿的新股票基金。这也是一个市场火热的明显信号。

(4)之前限购的一些基金经理,不限购了。

基金经理如果觉得市场不便宜,可能会对自己的基金限购。

到了市场相对低迷的时候,会重新打开限购。

(5)基金公司、基金经理大规模自购。

基金公司、基金经理,用自己的钱买自己的基金时,往往会更谨慎,会倾向于在有投资价值、市场低迷的时候买入。

比较少追涨。

所以看这些自购的数据,对投资也有帮助。

(6)熊市底部经常伴随着一些密集的利好消息刺激。

出现熊市的时候,往往市场比较低迷。

会有一些利好消息刺激,提振市场信心。例如降息降准。

(7)投资者情绪指标。

像螺丝钉这边自己的数据,也可以作为参考。

例如螺丝钉账号的新增量、阅读量、活跃人数、投顾组合的成交量等等。

通常:

• 

牛市的时候,新关注螺丝钉的用户会很多。

• 

熊市的时候,新关注的用户就减少了。但是越是接近5星级,投资者投入的资金量越高。

聪明的老司机们,会抓住熊市便宜的机会。

如何使用这些指标

在今年4-5月份5星级的时候,这些定性的指标基本都是符合熊市特征的。

牛市这些指标就反过来了。

不过,具体在使用的时候:

(1)定量指标相对更准确一些。毕竟有数字,参考价值更大。

(2)定性指标,最好不能只看一个,会有误差。如果多个定性指标都出现同一信号,才会更准确。

如果大家觉得这些数据有价值,后面也可以做一个「牛熊市信号板」。

把这些定性指标定期跟大家展示下。

作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)

PS:对指数基金感兴趣的朋友,欢迎阅读《指数基金投资指南》和《定投十年财务自由》。

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