债券基金值得买吗?银行理财、债券型基金到底风险在哪?

最近银行理财和债券基金出现了非常大的回撤,很多朋友信仰又开始崩塌了,那么我们今天讲一下我的看法,主要从几个方面讲:

  1. 银行理财的底层资产是啥?

  2. 债券基金的风险在哪?

  3. 债券基金到底值不值得买?

  4. 债券基金又该如何买?

  5. 自己的几点感想

银行理财的底层资产

在讲银行理财暴跌时,必须要讲清楚银行理财的底层资产。因为最近理财暴跌的底层资产是债券的产品。

其实真的大类资产无非就是几样:现金、债券、存单、股票、期货、期权、贵金属、大宗商品(比如石油、铜、铁等)

所以我们买基金和理财时可以直接对号入座。一般来讲银行理财产品的底层资产主要是这几类:

债券、存单、股票。

目前来看,主要是债券占了大多数!当然债券又分很多种:

比如国债、地方政府债、企业债等等。

债券基金值得买吗?银行理财、债券型基金到底风险在哪?

何为债券?简单的说就是借条!

一般来说国债是信用最高的,其次是政府债。最后才是企业债。

所以我们觉得如果想要稳健,那么应该看一下自己所买产品的持仓是否是自己心仪的品种!想要最稳健,那就应该是大部分是国债或者政府债,企业债风险高,但是收益也会更高。

债券基金的风险

何为债券?简单的说就是借条!

比如我借给张三100元,约定一年后连本带利还110块。张三打了一张借条给我。只要凭这个借条我就可以去要钱,只看借条不看人。那么我觉得这个钱不好要或者我想要立马要钱,我就可以把这个债券卖给别人,我卖105.让别人去要钱。这其实就是债券的交易!

但是债券就有一个很大的风险,比如张三到时候没钱还我或者只还一部分。这就是爆雷!那我是不是就损失很大啊?

那就说到了

第1个风险:发债主体违约风险

第2个则是:挤兑风险

什么叫挤兑风险呢?很简单,就是我看到要爆雷了,我去赎回,大家都去赎回,短时间造成资金完全流动不过来,就造成了挤兑。本来人家慢慢还可以还完的,结果你们都要钱,就直接搞垮了。

体现的最明显的就是:债券基金巨额赎回导致基金净值暴跌!(当然,基金巨额赎回可能造成暴涨,也可能造成暴跌,所以,不怎么可控!下面两种情况)

债券基金值得买吗?银行理财、债券型基金到底风险在哪?

债券基金值得买吗?银行理财、债券型基金到底风险在哪?

所以说,买纯债型基金,最大的两种风险就来自于这两个方面,而且这两个,基金经理和理财产品管理人都是很难控制的,就跟你要钱一样,你借出去的时候就敢保证一定要得回来钱吗?

债券基金值得买吗

说了那么多,那么我们来看看

债券基金到底值不值得买

。实际上这个问题

一定是看人群的

如果你追求稳健增值,实际只需要跑赢通货膨胀或者说比存款利率更好一些,那么是可以的,是值得买的!但是

记住,债券基金依然是有风险的

我们可以看一下债券型基金的总体走势情况:紫色线两个位置都是在调整期间,但是可以看出总体来说债券基金还是波动不大!

债券基金值得买吗?银行理财、债券型基金到底风险在哪?

但是,如果说你自己是可以接受

高波动

的基金股票等等,我就真的觉得不太值得了。原因有三:

第一:不可控,不可预测。爆雷风险高

第二:赚钱很慢,但是亏钱却很快。一把亏完几年的收益。

第三:大回撤第一时间不卖出,还会继续亏损。

债券基金如何买?

当然,我相信还是有很多朋友更愿意购买债券基金的,因为不管怎么说,总体的波动是远远小于股票的。但是在购买债券基金的时候(我们这里只谈纯债的,稳健的债券基金,不说可转债基金),我觉得有几点一定要注意:

  1. 尽量多买几支基金,债券基金爆雷风险不小,所以一定要多买几支债券基金,不要单吊,做个组合!应对爆雷风险,分散风险。(我认为10只都不过分)

  2. 债券基金购买前,一定要了解清楚他的主要持仓是企业债,还是国有金融债,还是其他的,风险完全不同。

  3. 我依然不建议大家去买那种大量持有地产债的基金,风险还是大。

  4. 尽量选择规模偏大或者适中的债券基金,规模太小了,很容易出现巨额赎回!(比如规模在20亿以上的)

最后几点感悟

最近银行理财和债券基金疯狂下跌,很多银行理财一把把收益跌没了,甚至开始出现亏损。银行理财大部分都是R2风险等级的产品,债券就跟股票一样,也会有波动!理财产品的背后是大部分资产是债券,这债券就是这样的,

赚钱很慢,但是亏钱很快

!以前也是一样的资产配置,只是资管新规后,过去理财产品亏损由产品发售方承担,但是现在客户自己承担而已!

所以这里反映出几个问题:

1.目前已经没有绝对安全的资产,未来依然是常态!希望大家注意,你们也不得不接受资产的波动,必须接受波动,并逐渐学会利用波动!

2.债券从长期来看,依然是相对稳健的资产,跌下去能加仓就加仓,不能加仓可以躺平,长期来看依然OK,不用过于担心!银行理财亦如此!

3.金融很难,一定要看清楚底层资产是什么,比如银行理财大部分底层资产是债券,那就不会保本!比如大部分基金底层资产是股票,那就是高波动(当然基金底层资产品种很多)!

4.最后,我真的建议大家多学一下金融知识,才能让自己的资产保值增值,而不是想当然!最后不懂的话,多请教自己身边懂金融的朋友!

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