如何计算投资组合的预期回报？

与其将每个收益率乘以权重得到每个资产的总权重，不如用一个简单的公式来计算预期收益率。投资组合的预期回报率或简称投资组合的回报率是资产预期回报的给定加权平均值。

示例

让我们举一个两资产投资组合的例子，看看如何计算它的预期回报。假设一位投资者将其投资的 50% 投资于 X，50% 投资于 Y。

$$\mathrm{ERR\:of\:Portfolio = (Weight\:of\:Security\:X × 0.5) + (Weight\:of \:Security\:Y × 0.5)}$$

请注意，给定权重的相加总和必须等于 1，因为这两个权重累积为权重的 100%。这也适用于两个以上的资产案例。

给定资产的回报率，投资组合的总回报取决于资产的权重。事实上，预期收益率与资产的权重成正比。人们可以通过改变资产的权重来轻松改变他们的投资类型。例如，如果 X 正在盈利并且预计将来会盈利，那么可以在 X 上投资比 Y 多的钱。

在大多数情况下，预期回报率让投资者了解投资于特定资产是否会产生收益或损失。根据历史数据，投资者可以制定他们未来的行动计划。预期回报并不能保证特定的结果，但有助于了解整个投资方案。

通过确定投资组合的预期回报，投资者也可以确定投资组合的多元化。由于他们需要分析投资组合中每项资产的加权平均值，他们对资产的多元化有了一个清晰的认识。计算回报还可以让投资者确定一项投资的可能利润和风险。

与预期回报计算相关的最大缺点是其不可预测性。由于市场条件是动态的，变化非常频繁，没有投资者可以声称他们选择的行动计划将是 100% 的回报。这就是为什么它可能导致不准确的决定。

此外，预期回报不考虑市场价格的波动。因此，不应仅根据预期回报率做出业务决策。越多地考虑缺点，投资组合的盈利能力就越强。