财务管理中的资本结构及其因素是什么?

  • 资本结构和财务结构之间的主要区别在于,财务结构由公司资产负债表的左侧组成,而资本结构由长期债务和股东资金组成。

  • 资本结构是财务结构的一部分。资本结构不包括短期负债,但财务结构包括。

资本结构的重要性包括-

  • 企业价值增加。

  • 利用可用资金。

  • 回报最大化。

  • 最小化资金成本。

  • 偿付能力/流动性头寸。

  • 灵活性。

  • 控制。

  • 财务风险降至最低。

决定资本结构的因素如下-

  • 股权交易。

  • 控制程度。

  • 财务计划的灵活性。

  • 投资者选择。

  • 资本市场状况。

  • 融资期。

  • 融资成本。

  • 销售稳定。

  • 公司规模。

影响资本结构的一些因素如下-

  • 现金破产-无法支付固定利息负债会导致现金破产的风险。付款失败会导致公司清算。

  • 收益变化-资本结构中的债务越高,收益变化的风险越高。如果利率大于投资利润的收益减少,股东将获得较少的收益,有时甚至没有收益。

  • 资本成本-财务经理应仔细设计每个来源的成本,因为该设计将定义公司的财务及其未来增长。

  • 政府政策-货币和财政政策也会影响资本结构。金融机构的贷款政策,SEBI规章制度可以改变公司的财务模式。

  • 公司规模-较小的公司会筹集债务资本;他们必须更多地依赖股权。另一方面,大公司拥有各种证券来筹集资金。

  • 业务性质-为了获得稳定的收入,公司更喜欢债券或优先股,而那些没有收入或收入较少的公司则更喜欢内部资源。

  • 融资期限-长期资金是通过发行债券或优先股筹集的。通过发行股票筹集的永久资金。

  • 税收-股本和优先股本应支付的股息不能用于税收目的。债务支付的利息应纳税,这会影响企业的纳税义务。

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