期权价差策略的类型

点差是一种期权交易策略，交易者买入或卖出多个相同类型（看涨或看跌）的期权，这些期权具有相同的标的资产，但到期日和执行价格或两者可能不同。

根据所包含期权的性质，市场上存在三种类型的点差策略。以下是不同类型的点差 -

垂直传播策略

也称为货币价差，该策略包括两个到期日相同但执行价格不同的期权。纵向策略有助于降低下行风险，但同时也限制了上行趋势。

该策略使用两个执行价格相同但到期日不同的期权。水平价差的目标是利用时间衰减，这是衡量期权价格随时间下降多少的指标。

接近到期日的期权比多头看涨期权和看跌期权更容易受到时间衰减现象的影响。因此，如果短期内出现亏损或看起来可能一文不值，则水平价差策略可让交易者使用长期期权。这让交易者可以抵消短期期权到期造成的一些损失。事实上，如果短期期权变得毫无价值，交易者可能会从长期期权中获利。

这种价差策略包括投资两种相同类型但到期日和执行价格不同的期权。当存在时间衰减时，此策略的工作方式类似于横向策略，但它也受益于标的资产价格变动的期权价格。

点差策略依靠执行价格和到期日的差异来赚取利润。由于行使价可能有助于看涨期权和看跌期权赚取利润，因此它被用作赚取一些利润的手段。例如，当标的股票的市场价格低于行使价时，交易者可能会卖出看跌期权以赚取溢价。同样，当看涨期权的标的价格高于市场的行使价时，交易者可以行使看涨期权来赚取利润。

保费也可以从到期日开始赚取。时间衰减让交易者赚取溢价，因为期权的价值低于行使价，这意味着有期权可以出售看跌期权以获得可观的利润。