影响股票期权合约价值的因素

基本上有六个因素会影响期权合约的价值 -

让我们详细看看这些因素中的每一个。

标的资产的价值

标的资产的价值对期权合约的价值有重大影响。事实上，看涨期权可视为买入标的，而看跌期权可视为卖出标的。因此，当标的价值上升时，看涨期权的价值增加。同样，当标的价值下降时，看跌期权的价值增加。

看涨期权的价值随着行使价的降低而上升。之所以如此，是因为当行权价格下跌时，人们可以购买更多的标的资产。相反的情况适用于看跌期权。行使价的价格越高，购买看跌期权的能力就越高。因此，行权价格起着决定期权价值的作用。

到期时间越长，期权的价值就越大。之所以如此，是因为当到期日较长时，标的资产有更多时间进行变动，因此期权将具有更高的价值。同样的逻辑也适用于看跌期权。看跌期权的价值会随着到期日的延长而上升。

但是，对于欧式期权，此规则存在一些例外情况。当无风险利率较高时，波动性较低，这让欧式期权深入货币，随着到期日的增加，这可能导致期权的价值降低。

期权的价值与无风险利率相关，因为在看涨期权的情况下，随着收益率的增加，收益率越高。看跌期权则相反。随着利率下降，看跌期权的价值上升。这是由于期权的看跌期权平价而发生的。

波动性增加了上行和下行期权的价值。当波动率上升时，看涨期权的价值增加；而当波动性趋于下行时，它会增加看跌期权的价值。发生这种情况是因为标的价格随着上行波动而上涨，而其价值随着下行波动而下降。

根据经验，看涨期权相当于底层证券的多头头寸，而看跌期权相当于底层证券的空头头寸。因此，标的价值随着收益的增加而减少，而期权的价值随着持有成本的增加而增加。